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沪港深基金最新调仓路径曝光 “股王”腾讯仍是

日期:2019-08-05 14:47 作者:http://www.cyrenshou 阅读:

  国泰君安(香港)发布研报中,对腾讯控股维持投资评级为“买入”,并上调目标价至410港元。由于网络广告收入预期放缓但网络游戏收入增加,其认为公司仍可保持盈利势头。瑞银发表报告称,腾讯近期手机游戏业务传出多个好消息,包括监管当局开始重新批出收费手机游戏等。该行将腾讯控股的目标价由400港元上调至450港元,维持“买入”评级。

  盘点全市场沪港深基金今年以来表现可以发现,截至7月底,沪港深基金今年以来平均净值增长率为18.22%,但在二季度市场的震荡调整中,不少基金选择了减仓避险。与此同时,基金经理还对持仓进行了大幅调仓换股,金融、交通运输、食品、饮料与烟草行业成为减持最多的行业。此外,还有不少基金选择用A股替换其重仓股中的港股。

  回顾今年前七个月的市场表现,今年一季度,港股经历大幅上涨,恒生指数在4月份创出了年内新高。此后,随着海外不确定因素反复发酵,港股与A股同步陷入震荡调整。从沪港深基金的表现来看,据东方财富Choice数据统计,截至7月底,沪港深基金今年以来平均净值增长率为18.22%,其中有15只产品的涨幅不足10%。

  以华安沪港深通精选灵活配置混合为例,二季报显示,基金用龙源电力、腾讯控股、恒基地产替换了一季度十大重仓股中的信义光能、招金矿业、HTSC和海螺创业;泰康兴泰回报沪港深混合将海尔电器、国药控股从十大重仓股中剔出,纳入金山软件。

  “我们认为,在海外不确定因素的影响下,有核心竞争力的公司估值不断抬高,反映市场对于核心白马蓝筹的偏好,而市场资金也尤其集中在消费品、医药、非银等少数行业优质公司中。从历史经验看,消费品蓝筹公司股价已经处于历史估值较高位置,未来风险收益比吸引力在逐渐下降。我们会把仓位慢慢移到估值处于底部的其他优质行业公司中。”中海沪港深价值优选。

  回顾今年二季度的操作可以发现,除了降低仓位,沪港深基金也集体进行了调仓换股。其中,金融、交通运输、食品、饮料与烟草行业是减持最多的行业,而“股王”腾讯仍然是不少基金的第一重仓股。

  “从长期来看,随着南向资金的不断流入以及公司治理与透明度的不断提高,投资港股的风险补偿有望得到系统性降低,这使得使港股的估值在未来有望获得系统性提高。”汇丰晋信沪港深股票基金经理程彧称。

  尽管二季度仓位数据显示基金经理对港股后市较为谨慎,但近几个月南向资金的流向变化,暗示部分机构已经有所动作。东方财富Choice数据显示,从今年3月份开始,南向资金结束了此前净流出的态势,连续五个月出现净流入。其中,6月份的净流入额达到234.08亿元人民币,创下了近17个月的新高。

  博时沪港深价值优选基金三季度看好科技、内房股、大消费等板块,以及科技领域中的游戏、软件、5G、电子等相关产业龙头。此外,内房股里增速较快、估值偏低的大中型房企,必选消费的食品饮料和餐饮连锁等,可选消费的澳门博彩、纺织服装、运动品牌等也在其重点关注范围内。